Kreditportfoliomodellierung im IRB-Ansatz: PD, LGD, EAD und Kapital
IRB-Portfoliomodelle einordnen: Risikoparameter, Granularität, Korrelation, Downturn-Effekte, Validierung und regulatorische Grenzen.
In diesem Artikel
Kurzantwort
Im IRB-Ansatz werden regulatorische Eigenmittel aus aufsichtlich zugelassenen Risikoparametern und vorgegebenen Funktionen abgeleitet. Interne Portfoliomodelle für ökonomisches Kapital oder Stresstests sind davon zu unterscheiden. Gute Steuerung verbindet PD, LGD und EAD mit Konzentrationen, Korrelationen, Migrationen und makroökonomischen Szenarien, ohne Diversifikation doppelt anzurechnen.
Regulatorisches und internes Modell trennen
Der CRR-IRB-Rahmen enthält Definitionen, Mindestanforderungen und Risikogewichtsfunktionen. Ein internes Kreditportfoliomodell kann zusätzliche Zwecke wie ICAAP, Limits oder Pricing erfüllen. Parameter und Konfidenzniveau dürfen nicht ungeprüft zwischen diesen Zwecken übertragen werden.
Konzentration und Abhängigkeit
Einzeln plausible PDs ergeben noch kein belastbares Portfolioergebnis. Gemeinsame Abhängigkeiten nach Branche, Region, Lieferkette oder Sicherheitenart können Verluste bündeln. Seltene Extremereignisse sind in kurzen Zeitreihen schlecht sichtbar und benötigen Sensitivitäten.
Daten und Validierung
Definitionen von Ausfall, Cure, Recovery und Kosten müssen konsistent sein. Backtesting, Benchmarking, Repräsentativitätsprüfung und Stabilitätsanalyse gehören zusammen. Modelländerungen und Expert Overlays benötigen klare Genehmigung und zeitliche Befristung.
Kapitalinterpretation
Ein Modellwert ist keine Punktprognose. Entscheidungsträger sollten Konfidenzintervall, Modellrisiko, Stressverluste und nicht modellierte Risiken sehen. Regulatory Output Floors und andere CRR-Vorgaben begrenzen die Wirkung interner Modelle auf die Eigenmittel.
Häufige Fragen
Ist ein IRB-Modell dasselbe wie ein ökonomisches Kreditportfoliomodell?
Nein. Sie können Parameter teilen, haben aber unterschiedliche regulatorische und interne Zwecke sowie Vorgaben.
Warum ist Konzentrationsrisiko wichtig?
Gemeinsame Auslöser können viele Schuldner gleichzeitig treffen und Verluste stärker bündeln, als Einzel-PDs vermuten lassen.
Offizielle Quellen und Rechtsgrundlagen
Zuletzt fachlich geprüft am 25.09.2026.