EAD bei revolvierenden Kreditlinien: CCF richtig modellieren
Exposure at Default für Karten und Kreditlinien: Ziehungsverhalten, Credit Conversion Factor, Beobachtungsfenster, Limits, Defaults und Validierung.
In diesem Artikel
Kurzantwort
Bei revolvierenden Linien umfasst EAD den bereits gezogenen Betrag und einen erwarteten Anteil des noch verfügbaren Limits, der bis zum Ausfall genutzt werden kann. Dieser Anteil wird häufig über einen Credit Conversion Factor modelliert. Limitänderungen, Kündigungen, zusätzliche Ziehungen kurz vor Ausfall und negative oder extreme Realisationen erfordern klare Daten- und Schätzregeln.
Gezogener und ungezogener Anteil
Eine vereinfachte Darstellung lautet: EAD = aktueller Saldo + CCF × ungenutztes Limit. Für Karten, Kontokorrent- und andere revolvierende Linien ist der CCF verhaltensabhängig. Kundinnen und Kunden können unter Stress den verfügbaren Rahmen stärker nutzen.
Referenzzeitpunkt und Horizont
Das Modell benötigt einen konsistenten Beobachtungszeitpunkt vor Ausfall. Werden Limit, Saldo und Kündigung zwischen Beobachtung und Ausfall falsch behandelt, entsteht Verzerrung. Auch der Umgang mit Überschreitungen, Rückzahlungen und Zinsen muss festgelegt sein.
Segmentierung
Produkt, Nutzungsgrad, Limitgröße, Zahlungsverhalten, Bonitätsmigration und Kündigungsstatus können unterschiedliche Ziehungsdynamiken erklären. Segmente müssen ausreichend Daten enthalten und wirtschaftlich plausibel bleiben.
Validierung
Backtests vergleichen prognostizierte EAD mit realisierten Exposures nach Segment und Zeit. Besondere Aufmerksamkeit verdienen niedrige ungenutzte Limits, hohe Ausreißer, Rezessionsphasen, Modell-Floors und Änderungen der Limitsteuerung.
Prüfliste
- Limit- und Saldohistorie stichtagsgenau rekonstruieren
- Ausfalldefinition mit PD/LGD abstimmen
- Policy-Änderungen und Kündigungen als Strukturbruch prüfen
- CCF und EAD getrennt nach Segment backtesten
Häufige Fragen
Kann der CCF negativ sein?
Beobachtete Realisationen können durch Rückzahlungen negativ wirken. Die regulatorische Schätzung muss jedoch die anwendbaren Floors und methodischen Regeln erfüllen.
Warum steigt EAD vor Ausfall?
Kreditnehmer können freie Linien in finanziellen Schwierigkeiten stärker ziehen; zugleich können Zinsen und Gebühren den Saldo erhöhen.
Ist das Kreditlimit allein ausreichend?
Nein. Benötigt werden historische Salden, verfügbare Linien, Limitänderungen, Ziehungen und ein konsistenter Referenzzeitpunkt.
Offizielle Quellen und Rechtsgrundlagen
Zuletzt fachlich geprüft am 25.09.2026.